Robinhood 推出 AI 代理、永续合约与周末交易，争夺活跃交易者

Robinhood（HOOD）正在更多借鉴加密货币行业的打法，以争取其平台上活跃交易者的更多业务。 周二，在得克萨斯州休斯顿举行的 HOOD Summit 上，这家券商发布了可执行交易的 AI 代理、最高 10 倍杠杆的加密永续合约，以及美国股票的周末交易。它还在延长期权交易时间、提供更多日内保证金，并新增让用户按企业财报指标进行交易的合约。 Robinhood 的押注是：交易者想要更多市场、更长交易时段和更多承担风险的方式，而它可以在不把用户推向别处的情况下提供这些工具。 “作为一家公司，我们的首要任务之一，是在活跃交易者中做到第一，”产品管理副总裁 Abhishek Fatehpuria 在接受采访时说。“我们不会特别偏重某一类资产。” 围绕这些客户的竞争日益激烈。嘉信理财、盈透证券和富达等传统券商纷纷扩展交易产品，以吸引一代被加密货币交易所“教育”过的投资者——他们已习惯市场永不打烊。 加密货币全年无休、全天候交易。这给美国股市带来了压力：尽管券商和另类交易系统已将股票交易大幅扩展到传统的上午 9:30 至下午 4 点窗口之外，股市仍在工作日交易时段运行。 纽约证券交易所和纳斯达克都已申请延长交易时间，而 Robinhood 于 2023 年推出了 24 小时市场。该服务在周末仍然暂停。Robinhood 现在计划通过另类交易系统 Bruce ATS，在周六和周日提供部分股票和 ETF 交易，以填补这一空白。 “更多资产，然后是更多交易时间，”Fatehpuria 在描述 Robinhood 的战略时说。 或许，与传统券商模式更大的决裂来自 Robinhood Agents——该交易平台今年早些时候宣布的这一产品。 客户将能够在应用内创建 AI 代理，从 OpenAI 或 Anthropic 中选择模型，并让其访问一个独立的交易账户。该代理可以分析市场、建立自选列表，并交易股票、期权和加密货币。 它最终可以反复执行这些操作，而无需等待新的提示。一项名为 Loops 的功能将允许客户向代理下达长期指令，让其监控市场，并在指定条件出现时执行策略。 Robinhood 已经看到了对更技术化版本这一想法的需求。据该公司称，自今年早些时候向外部 AI 代理开放交易基础设施以来，已创建超过 15 万个代理账户，每天对其工具产生数百万次调用。 内置版本则省去了大部分技术配置工作。 这也引出一个显而易见的问题：当 AI 模型做错交易时会发生什么？ “我会把代理视为一种延伸，像是主要用于研究、但也能执行交易的交易工具，”产品管理高级总监 Gina Pasqua-Abeles 说。“我们确实希望用户仍能对代理的行为保持一定程度的监督。” Robinhood 将默认要求客户批准代理提出的每一笔交易。用户可以关闭这一保护。上线时，代理不能进行保证金借款，且只能使用其专用账户中的资金。 Robinhood 还在出售外部数据访问权限，供代理纳入决策，包括 Unusual Whales 的期权信息、纳斯达克的市场数据、Token Terminal 的加密数据，以及 Quiver Quantitative 追踪的政府活动数据。 该公司向加密货币式交易推进的举措，在永续合约上更进一步。 永续合约已成为加密货币领域主导性的交易产品之一，因为它们让交易者可以建立杠杆多头或空头头寸，而无需面对传统期货的到期日。历史上，这类产品多与离岸加密交易所相关联，而监管限制也使其难以面向美国零售交易者提供。 Robinhood 计划通过 Robinhood Derivatives 和 Bitstamp，向符合条件的美国客户提供永续合约，首先从加密货币开始。比特币和以太坊合约将提供最高 10 倍杠杆，其他支持资产则从 3 倍起步。 杠杆使该产品比直接买入加密货币的风险高得多。高杠杆头寸一旦遭遇相对较小的反向波动，就可能触发清算。Robinhood 表示，它有意对波动性更高的代币选择较低杠杆，并可能随时间调整限制。 “我们确实知道，很多交易永续合约的人想要杠杆，”该公司美国期货产品负责人 Grace Q 说。“但尤其是在长尾币种上，我们希望起步时更安全一些。” 这家券商正通过财报合约，扩展到另一类衍生品交易。 这些二元合约通过 Cboe 提供，将让客户直接押注公司是否达到某些指标，例如营收、每股收益，或就苹果而言，iPhone 销量。 对 Robinhood 而言，所有这些产品都指向同一个目标：一个让活跃零售交易者可以在股票、加密货币、期权、预测市场和杠杆衍生品之间自由切换的账户，同时越来越不必理会传统市场时钟。 “你可以卖出股票，然后去买加密货币，”Fatehpuria 说。“你也可以卖出加密货币，去参与预测市场。” 加密货币多年来不得不以这种方式运作。如今，它的部分市场结构正逐渐回归主流金融。