交易员押注美联储到2027年6月前加息四次，比特币跌破83,000美元

随着交易员为更长期的紧缩货币政策做准备，美国国债收益率全曲线正推向新高。CME FedWatch显示，2027年6月联邦基金利率最有可能落在4.75%至5%区间。 这意味着较当前3.75%至4%的区间还需加息四次、每次25个基点。与此同时，美联储本月已上调联邦基金利率25个基点。 压力遍及整个美国国债市场。20年期收益率正逼近5.5%，推动长期国债ETF（TLT）跌至80美元以下的历史低位；10年期收益率高于5.1%，为2007年以来首见。借贷成本上升并不限于美国，法国、德国、英国和日本的国债收益率同样承压。 收益率上行与美元走强正在压制风险资产。美元指数已升破101，年内上涨3%。比特币从87,500美元的局部高点回落至83,000美元下方，黄金则维持在4,200美元上方，较1月历史高点下跌25%。 多重因素正推高美国国债收益率。经济依然强劲：涵盖制造业与服务业的标普全球综合PMI在9月超出预期，上升近4.3%至58.4。 中东紧张局势也使通胀前景更不明朗，推动原油和柴油价格上涨。 同时，为AI基础设施融资的大规模举债增加了债券供给，与国债争夺投资者。增长走强、通胀风险与资本需求上升，共同对收益率形成上行压力。 日元兑美元持续走弱，目前回到159日元附近，基本回吐了上月美日据报干预后自约153水平展开的大部分反弹。 问题在于，美联储进一步加息的前景是否会继续推高收益率与美元。