黄仁勋解释为何英伟达明年将实现惊人的70%增长

英伟达创始人、CEO 兼不遗余力的英伟达宣传者黄仁勋周四在高盛 Communicopia + Technology 大会上告诉与会者，为什么他的公司在 AI 领域的主导地位——以及营收——将持续其破纪录的增长势头，直至明年年底。 长期以来，围绕英伟达的盛宴是否会终结，外界一直焦虑不已：它正面临来自四面八方的 GPU 和 AI 芯片竞争，包括超大规模云厂商（亚马逊、微软和谷歌都在自研芯片）、AI 实验室（Anthropic 和 OpenAI 也在自研），以及新近上市的竞争对手 Cerebras 和 Etched 等初创公司。 “大多数人以为英伟达造的是芯片。我的意思是，要运送我们造的东西，你得用飞机。”黄仁勋说，并补充称公司仍在努力摆脱早期形成的一种认知。英伟达发明了 GPU，当时这种产品主要卖给消费者，用于提升 PC 游戏体验。“现在一块 GPU 不是 399 美元，而是 850 万美元。那是一块 GPU，全部通过 NVLink 连接，包含 200 万个零部件，对吧？25 万千瓦。那就是一块 GPU，而我们出货成千上万块。” 他还说，仅一款产品的订单——一个将 36 颗 Grace CPU 与 72 颗 Blackwell GPU 组合起来的计算机系统——目前正实现 27% 的月度环比销售增长。 不过，黄仁勋的看涨观点并不限于当前销售。他借机重申了英伟达对明年的营收展望——这是公司上月公布又一份创纪录季度营收时给出的指引。当时他首次表示，明年营收可能增长 70%。 “我认为我们明年可以同比增长 70%。我们对此有信心。”黄仁勋周四再次表示。分析师预计，公司本财年营收将达到约 4000 亿美元。因此，70% 的增长意味着明年营收约为 6800 亿美元。 黄仁勋解释了他为何有信心：他的公司已深深嵌入 AI 的每一个领域，以至于他相信自己能看到未来。 “英伟达运行每一种模型。每一家实验室都能使用我们。”这位 CEO 说，并提到这包括 Anthropic、OpenAI 和谷歌的模型，以及开放权重产品。“我们是 AI 生态系统的基础平台，是 AI 产业的基础平台。” 英伟达的触角从内存芯片制造商等供应商，一直延伸到数据中心项目和初创公司。 “我们在追踪全球每一吉瓦的土地、电力和外壳。毫不夸张地说，是这个星球上的一切。”他说。（“外壳”指数据中心建筑在安装计算机之前的建筑外壳。） “我的意思是，想想我所有的合作伙伴。有多少新兴云服务商向我们反馈？有多少 OEM 向我们反馈？有多少云厂商向我们反馈？有多少 AI 原生公司向我们反馈？我们与所有人合作，所以我们多少知道一切在哪里。”他说。 这番言论不可避免地引发了关于英伟达所谓“循环交易”的质疑：它投资一些公司，而这些公司反过来购买它的产品。众所周知，这类模式曾导致上一代互联网建设供应商——如朗讯科技——走向衰落。 黄仁勋给出了一个简单却带着调侃的回应。“嗯，这不是循环，因为我们投进去一点钱，却有很多钱回来。”他接着开玩笑说，“我看着电子表格，我们投入 1 美元，回来 100 美元。这算循环吗？如果是，那就多来点。” 玩笑归玩笑，他坚称，在投资任何这类公司之前，英伟达都会确保它们拥有来自客户的真实创收合同。他说，他总共见过价值 1000 亿美元的此类合同，“我不承担任何风险。……我需要十拿九稳。” 时间会证明，英伟达对 AI 的掌控能否真正长期持续。如果说科技行业有一条黄金法则，那就是所有庞然大物终将被颠覆。眼下，就连黄仁勋也承认，AI 的许多增长来自 AI 原生初创公司，它们筹集巨额资金，并将大部分现金花在自己的 AI 使用上。随着 AI 产业走向成熟，预计企业在如何使用基础设施和 token 方面会变得更高效。 但就目前而言，英伟达无处不在，并预计未来又将是丰收的一年。